L’assurance vie après une année de la crise

 

L’onde de choc relative à la crise économique qui a commencé fin 2007 avec les déboires enregistrés au niveau du secteur bancaire américain, a touché la tendance du premier produit d’épargne chez nous les français, à savoir l’assurance vie. Débutant l’année 2008 avec un encours de 1146 milliards d’euros, les dernières statistiques disponibles pour l’année 2008 affichent un chiffre de 1142 milliards d’euros. Sur une année glissante allant de décembre 2007 à décembre 2008, les encours ont ainsi glissé de 0,4%.

En termes de collecte nette, à savoir cotisation moins les prestations, le volume mensuel a été assez volatil. En effet, les collectes nettes ont marqué un pic sur le mois de janvier 2008 avec près de 6 milliards d’euros avant de s’effriter à partir du mois d’aout 2008 (1 milliard d’euros). L’éclatement de la crise pendant le mois d’octobre 2008 a réduit les cogitations nettes en assurance vie à -2,8 milliards d’euros. Un chiffre conduit par les anticipations sur les performances potentielles des contrats multisupport ainsi que toutes les incertitudes d’ordre économique. Notons que pendant le même mois d’octobre nous avons enregistré plus de 86 milliards d’euros de versement sur les supports euros, un chiffre qui laisse pas d’autres champs d’interprétation quand à l’inversement de la tendance au niveau de la branche assurance vie. En effet, le CAC 40 qui a chuté de 42,7% sur l’année 2007, a bien tracé l’évolution de l’ensemble des supports en unités de comptes, à savoir actions, SICAV et FCP.

Ceci dit, l’inversement de la courbe des taux à la fin du mois de décembre 2008 ainsi que la baisse sensible de l’inflation feront à favoriser de nouveau les produits de l’assurance vie par rapport à d’autres produits d’épargnes tels que le Livret A. En effet, avant décembre 2008, la courbe des taux courts était au-dessus des taux long à 10 ans. Une situation généralement peu favorable au produit assurance vie. 

 

L’assurance-vie, le produit d’épargne favori des français.

 

 

Représentant près de 40% du patrimoine des ménages français, l’assurance-vie est le placement favori des Français. Avec un encours de contrats à la fin de l’année 2007 de plus de 1145 milliards d’euros, l’assurance-vie concerne plus de 11,6 millions de français constituant près de 8,5 millions de ménages. Ces chiffres placent la France au deuxième rang européen de l’assurance.

Cependant, la crise économique ainsi que les déboires enregistrés sur la quasi-totalité des places financières mondiales sur l’année 2008 ont relativement déstabilisé le marché de l’assurance-vie. Sur une année glissante, les cotisations ont glissé de 10,6% pour s’établir à la fin de l’année 2008 à 122,6 milliards d’euros. Cette évolution défavorable remet l’encours des contrats à la fin 2008 à 1140 milliards d’euros. Notons que la baisse a été plus sentie sur les contrats multisupport. Des contrats qui ont vu le volume de leurs cotisations chuter de 42% en 2008. De l’autre côté, les versements sur les supports en euros ont mieux résisté restant presque stables à 102,6 milliards d’euros.

Côté versement, les prestations ont augmenté d’un peu plus de 13% sur l’année 2008 pour atteindre 94,2 milliards d’euros. La résultante était sans surprise est une baisse des cotisations nettes, à savoir cotisations – prestations, de 47% par rapport à l’année2007. A fin 2008, les cotisations nettes se sont élevées tout de même à 28,4 milliards d’euros. Pour le reste, une lecture tendancielle sur l’année 2008, nous permet de constater que le marché de l’assurance vie a commencé à être déstabilisé à partir du mois d’aout. La date du début de la médiatisation de la crise financière qui a commencé au dernier trimestre 2007 aux Etats-Unis d’Amérique. Par ailleurs, le mois d’octobre qui a connu une relative rupture de confiance au niveau du monde de la finance a tiré vers le bas les collectes nettes mensuelles de l’assurance-vie. Des collectes nettes négatives qui se sont établies à -3,1 milliards euros, soit la plus forte fonte du capital de l’assurance-vie sur l’année 2008.